Ha cominciato a collezionare arte contemporanea nonostante il celebre marito, Armando Testa, sostenesse che le opere preferiva vederle nei musei. Ha una raccolta che spazia da Anselm Kiefer e William Kentridge a un forte nucleo di artiste (Dumas, Abramovic, Cecily Brown, Bonvicini, Pivi, Trouvé, Peyton, Toderi, Mezzaqui, Migliora ecc.) e da Spalletti a Vezzoli. Nel 2003 ha istituito Acacia (Associazione Amici Arte Contemporanea), che conferisce ogni anno un premio-acquisto rivolto ad artisti italiani, destinandone le opere al Museo del Novecento di Milano. Allemandi ne ha recentemente pubblicato l’autobiografia Con l’arte in Testa.