Sotheby’s di nuovo quotata in Borsa

Sono Goldman Sachs Group e Morgan Stanley le banche indicate per perseguire una potenziale offerta pubblica iniziale (IPO) entro la fine dell’anno

La sede di Sotheby's a New York © Sotheby's
Benjamin Sutton |

Secondo Bloomberg, Sotheby’s ha selezionato le banche Goldman Sachs Group e Morgan Stanley per perseguire una potenziale offerta pubblica iniziale (IPO) entro la fine dell’anno, a una valutazione di circa 5 miliardi di dollari, debito escluso; l’IPO potrebbe coinvolgere anche altre banche. 

La notizia della mossa che segnerebbe il ritorno della casa d’aste al mercato pubblico meno di tre anni dopo che Drahi l’ha acquistata per circa 3,7 miliardi di dollari, rendendola privata, era arrivata già a metà dicembre, quando Sotheby’s stava chiudendo il suo più grande anno di vendite di sempre, con oltre 7,3 miliardi di dollari di vendite (per il 2021) e una ventina di aste ancora da battere.

L’aumento di valore di circa un terzo in soli tre anni riflette i successi commerciali di Sotheby’s nello stesso arco di tempo. L’azienda si è adattata alla pandemia di Covid-19 sviluppando modelli di vendita ibridi in modo più efficace rispetto alla rivale Christie’s: ha abbracciato la criptovaluta e gli Nft (token non fungibili), ha visto prosperare le sue attività legate al lusso e al collezionismo e si è assicurata  diverse grandi collezioni.

Drahi, miliardario franco-israeliano che ha la reputazione di tagliare i costi, ha ricevuto dividendi significativi da Sotheby’s dalla sua acquisizione. Nel maggio del 2021, la società si è mossa per pagare un dividendo di 300 milioni di dollari ai suoi proprietari (la società di Drahi BidFair USA possiede il 94% della casa d’aste) a seguito di una distribuzione di 165 milioni di dollari appena sei mesi prima.

Le voci sul ritorno di Sotheby’s al mercato pubblico sono emerse in mezzo a una serie di altre manovre di Drahi, che di recente ha preso in prestito una notevole somma a fronte di un’ipoteca accesa sulla sede londinese di Sotheby’s a New Bond Street in una transazione di retrolocazione. Quei fondi potrebbero essere strumentali nella sua presunta offerta di rilevare il gigante britannico delle telecomunicazioni BT. Attraverso la sua società televisiva via cavo Altice, Drahi ha acquistato una quota del 12,1% in BT lo scorso giugno, diventando così il principale azionista dell’azienda. Nella prima metà di dicembre Altice ha inoltre rivelato che la sua quota è cresciuta fino al 18%, una notizia che ha fatto crollare le azioni di BT.

Il Governo britannico ha affermato che sta monitorando la situazione e che interverrà se necessario: BT, un’ex società statale, sta attualmente costruendo l’infrastruttura internet ad alta velocità della Gran Bretagna. Per più di tre decenni prima dell’acquisto di Drahi, Sotheby’s era stata identificata dal nome del ticker «Bid» alla Borsa di New York, dov’era la società più antica quotata. L’informativa finanziaria trasparente richiesta alle società quotate in borsa aveva reso la casa d’aste una rara fonte di chiarezza in un mercato dell’arte altrimenti opaco.

La potenziale valutazione di 5 miliardi di dollari di Sotheby’s è anche una testimonianza delle misure prese da Drahi, che insieme all’amministratore delegato della casa d’aste, Charles Stewart, ha supervisionato una ristrutturazione del business delle aste. Un ritorno al commercio pubblico restituirebbe una rara fonte di informazioni trasparenti per il mercato dell’arte. Prima dell’acquisto di Drahi, la rendicontazione finanziaria richiesta alle società quotate in borsa aveva reso le chiamate sugli utili trimestrali di Sotheby’s (utilizzati per rivelare il proprio margine di profitto) gli unici indicatori dello stato del mercato. Contattato per un commento, un portavoce di Sotheby’s ha dichiarato: «Non commentiamo voci o speculazioni».

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